Kuidas Firmo reiting arvutatakse
Рейтинг Firmo отвечает на один вопрос: насколько велик риск, что эта фирма не сможет выполнить свои обязательства?
Рейтинг — от 0 до 100 баллов и класс от AAA до C. Мы рассчитываем его только из официальных открытых данных (Коммерческий регистр, Налогово-таможенный департамент, Официальные объявления, судебные решения) и опубликованных в реестре долгов Firmo нарушений платежей. Рейтинг нельзя купить или изменить вручную. Правила одинаковы для всех и открыты.
Рейтинг получают только фирмы. Частным лицам мы рейтинг не присваиваем.
Как определены баллы
Баллы — не чьё-то мнение. На пять дат (2023–2025) мы рассмотрели все действующие эстонские фирмы и то, какие из них в следующие 12 месяцев попали в процедуру банкротства. Каждый показатель получил столько баллов, насколько он реально предсказывал банкротство. Результат проверен на данных более поздних лет, не использованных при расчёте баллов.
За размер и отрасль баллы не начисляются. Большой оборот, много работников или крупные активы сами по себе не делают фирму надёжнее. Крупная прибыльная фирма с чистой налоговой историей получает нижнюю границу (см. ниже). Сфера деятельности на рейтинг не влияет: оцениваются собственный баланс фирмы, уплата налогов и отчётность.
Klassid
| Klass | Punktid | Значение | Доля фирм | Pankrot 12 kuu jooksul (ajalooliselt) |
|---|---|---|---|---|
| AAA | 87,2 kuni 100 | Отлично, очень низкий риск | 31% | alla 0,1% |
| AA | 80,1 kuni 87,1 | Очень хорошо, низкий риск | 30% | alla 0,1% |
| A | 67 kuni 80 | Hea, madal risk | 19% | 0,1% |
| BBB | 53,8 kuni 66,9 | Rahuldav, keskmine risk | 14% | 0,3% |
| BB | 46,8 kuni 53,7 | Слабо, повышенный риск | 3% | 0,7% |
| B | 36,7 kuni 46,7 | Плохо, высокий риск | 2% | 1,8% |
| C | 0 kuni 36,6 | Неудовлетворительно, очень высокий риск | 1% | более 1,8% |
| N | Не оценивается, слишком мало данных |
Чистая фирма начинает высоко: результат таблицы баллов повышается на один класс (например, порог BBB 53,8 в рейтинге — 67, то есть A). Рейтинг снижается из-за налогового долга, исполнительного производства, нарушений платежей и неподанных отчётов (см. ограничения ниже).
Вероятность банкротства — фактическая доля банкротств фирм этого класса в контрольных данных 2025 года. Это статистика, а не прогноз для конкретной фирмы.
Millest punktid tulevad
1. Aruandlus, kuni 21 punkti
| Показатель | Punktid |
|---|---|
| Viimase aruande vanus | до 13 мес. 8,5 · 13–18 6,6 · 19–24 3,4 · 25+ 0 · нет отчёта 2,9 |
| Задержка следующего отчёта | без задержки 9,1 · до 90 дн. 4,9 · 90–179 3,7 · 180–364 2,5 · более года 0 · нет отчёта 4,4 |
| Eelmise aruande esitamine | вовремя 3,2 · опоздание до 60 дн. 1,1 · 60–179 0,3 · более 180 0 · нет данных 2,2 |
2. Ликвидность и деньги, до 30 баллов
| Показатель | Punktid |
|---|---|
| Ликвидность (оборотные активы / краткосрочные обязательства) | нет краткосрочных обязательств 13,3 · 3+ 12 · 1,5–3 6 · 1–1,5 4 · 0,8–1 1,3 · ниже 0,8 0,8 · нет данных 6,2 |
| Raha puhver (kuu kuludes) | 6+ мес. 16,3 · 3–6 12,4 · 1–3 9,8 · 0,5–1 4,6 · менее 0,5 0 · нет данных 7,6 |
3. Деятельность и тренд, до 21 балла
| Показатель | Punktid |
|---|---|
| Оборот за 12 мес. против предыдущих 12 (EMTA) | от 0 до +20% и больше 5,9 · от 0 до −20% 3,5 · от −20 до −50% 2,1 · более −50% 0 · нет данных 5,9 |
| Налоги на рабочую силу за 12 мес. против предыдущих 12 | от 0 до +20% 7,3 · +20% и больше 5,8 · от 0 до −20% 3,3 · от −20 до −50% 0,5 · более −50% 0 · нет данных 6,2 |
| Налоги на рабочую силу прекратились в последние 2 квартала | нет 1,3 · да 0 |
| Изменение выручки за год | 0–10% 1,1 · от −20 до −50% 0,6 · от 0 до −20% 0,4 · 10–30% 0,4 · 30%+ 0,2 · более −50% 0 · нет данных 0 |
| Vanus | 20+ лет 5,3 · 1–2 4,2 · 3–5 3,2 · 5–10 3,1 · 2–3 2,8 · 10–20 2,6 · менее 1 1,1 · нет данных 0 |
4. Finantsseis, kuni 28 punkti
| Показатель | Punktid |
|---|---|
| Omakapitali osakaal varadest | 60%+ 22,5 · 30 kuni 60% 12,3 · 0 kuni 30% 9,8 · negatiivne 0 · andmed puuduvad 12,7 |
| Маржа прибыли | 15%+ 4,3 · 5 kuni 15% 2,1 · 0 kuni 5% 0,9 · alla 0% 0,4 · andmed puuduvad 1,3 |
| Изменение собственного капитала за год (от активов) | от 0 до +5% 1,7 · +5%+ 1,5 · от 0 до −5% 0,7 · от −5 до −20% 0,6 · более −20% 0 · нет данных 0,6 |
Денежный резерв: если выручка больше 1 млн евро, небольшой остаток на счёте в конце года не снижает баллы (не меньше баллов «3–6 месяцев»), так как деньги крупной фирмы в товарах и счетах.
Лучший показатель никогда не получает меньше баллов (например, большая доля капитала всегда даёт не меньше баллов).
Возраст отчёта: цифры новых годовых отчётов попадают в открытые данные регистра через несколько месяцев после срока (30.06). До этого мы не считаем прошлогодний отчёт устаревшим или просроченным.
«Нет данных» означает, что показатель нельзя рассчитать (например, в отчёте нет строки денежных средств). Тогда баллы нейтральные.
Нижняя граница: чистая налоговая история и сильный баланс
Если у фирмы нет налогового долга и его истории за 2 года, исполнительного производства, требования налоговой или опубликованного нарушения платежей, последний отчёт не старше 3 лет и фирме не меньше 3 лет, класс не опускается ниже следующих границ:
| Баланс и прибыль | Класс не ниже |
|---|---|
| Оборот не менее 10 млн € (или госналоги более 1 млн € в квартал), капитал не менее 25% активов, прибыль, возраст не менее 5 лет | AAA, 95 kuni 97 punkti |
| Капитал не менее 40% активов, прибыль не менее 5% оборота, возраст не менее 5 лет, оборот не менее 1 000 000 € | AAA |
| То же, оборот от 200 000 до 1 000 000 € | AA |
| Капитал не менее 30% активов и прибыль | AA |
| Положительный капитал и прибыль | A |
| Работает не менее 1 года, есть оборот, без налогового долга и исполнительного производства, капитал не отрицательный | A |
| Positiivne omakapital | BBB |
Фирма без налогового долга, платящая более 1 млн € госналогов в квартал, получает не ниже AA, даже если цифр отчёта нет.
Причина: таблица баллов сравнивает все фирмы, включая множество мелких фирм без обязательств. Прибыльная действующая фирма с обычной долговой нагрузкой не должна получать низкий класс только из-за банковского кредита или долгов поставщикам.
Налоговый долг, исполнительное производство и банкротство
История налоговых долгов у нас с 27.09.2026, поэтому в баллы она ещё не откалибрована. Эти факторы действуют как ограничения: класс не может быть выше, независимо от баллов.
| Asjaolu | Влияние |
|---|---|
| Банкротство или ликвидация | высший класс C |
| Заявление о банкротстве в суде за последние 12 месяцев (запрет распоряжения, определение о депозите, временный управляющий) | C, 0 баллов, кредит не рекомендуется (риск банкротства) |
| Налоговый долг более 10 000 € и более 90 дней | высший класс B |
| Налоговый долг более 5 000 € или более 60 дней | высший класс BB |
| Налоговый долг 1 000–5 000 € или 31–60 дней | класс на ступень ниже |
| Небольшой налоговый долг до 1 000 € и до 30 дней | отметка, класс не меняется |
| Налоговый долг до 3 дней | не влияет (обычно задержка банковского платежа) |
| Рассроченный налоговый долг | высший класс BBB |
| Налоговый долг суммарно более 90 дней за последние 2 года | высший класс BBB |
| Исполнительное производство или приказ за последние 24 месяца | высший класс BB |
| Нарушение платежей, опубликованное в реестре долгов Firmo (должник получил уведомление и 7 дней на ответ) | высший класс BB |
| 2 или более нарушений платежей или суммарно более 5 000 € в реестре долгов Firmo | высший класс B |
| Требование налоговой об уплате долга (Официальные объявления) 2 или более раз за 24 месяца | высший класс BB |
| Требование налоговой об уплате долга за последние 12 месяцев | высший класс BBB |
| Член правления был в правлении другой фирмы во время её банкротства (5 лет; участники не учитываются; не учитывается, если ушёл более чем за 30 дней до банкротства) | класс на ступень ниже |
| Отрицательный капитал при ликвидности ниже 1 и налоговой проблеме или денежном резерве менее 1 месяца | высший класс BB |
| Годовой отчёт не подан, и срок (6 месяцев после конца года) истёк | класс на ступень ниже (например, AAA → AA) |
| Фирме меньше 1 года | высший класс BBB |
| Выручка (или оборот за 12 мес.) менее 1 000 000 € | высший класс AA |
| Выручка (или оборот за 12 мес.) менее 200 000 € | высший класс A |
| Без деятельности (нет оборота и работников, есть активы) | высший класс BB, у холдинга BBB |
Кредитный лимит и срок оплаты
Рекомендуемый кредитный лимит — наибольшая из трёх величин: от месячного оборота, от капитала или от годовой прибыли (свободный денежный поток: AAA 50%, AA 40%, A 30%, BBB 20%, BB 10% прибыли из отчёта не старше 2 лет, до 2× от оборотного). Лимит и срок оплаты рассчитываются по классу таблицы баллов (на ступень ниже рейтинга), так как они должны соответствовать реальному риску:
| Рейтинг | От месячного оборота | Omakapitalist | Срок оплаты |
|---|---|---|---|
| AAA | 25% kuni 50% | 10% kuni 20% | 21–30 дней |
| AA | 25% | 10% | 21 дн. |
| A | 15% | 5% | 14 дн. |
| BBB | 7% | 2% | 7 дней, рекомендуется поручительство |
| BB, B, C | ettemaks | ettemaks | ettemaks |
Оборот — больший из выручки последнего отчёта или оборота за 4 последних квартала (EMTA), чтобы растущая или новая фирма не осталась без лимита из-за старого отчёта. Капитал повышает лимит до 2× от оборотного (для фирмы с малым оборотом до 25 000 €), так как потребность в кредите зависит от закупок, а не от активов. Округление: до 5000 € до сотен, иначе до тысяч, максимум 1 000 000 €.
Свежесть данных
- Налоговый долг, объявления и данные регистра обновляются ежедневно.
- Оборот, налоги и работники обновляются раз в квартал.
- Деньги, активы и капитал берутся из годового отчёта, который подаётся раз в год. На странице всегда указана дата, на которую дана цифра.
- Баллы пересчитываются раз в год по свежим данным о банкротствах. Каждое изменение записано в этом документе.
Цвета
Зелёный — в порядке, жёлтый и оранжевый — внимание, красный — риск. Налоговый долг всегда красный, рассроченный — оранжевый. Рядом с цветом всегда есть знак и текст.
Чем рейтинг не является
Рейтинг — оценка на основе открытых данных, а не гарантия или финансовый совет. Перед крупным кредитом проверьте свежие данные партнёра и условия договора.
Если вы считаете рейтинг неверным
Напишите на info@firmo.ee. Мы проверим, есть ли ошибка в исходных данных. Рейтинг вручную мы не меняем, но при ошибке исправляем данные, и рейтинг пересчитывается.